Die Fondsserie BVT Residential USA läuft auf Hochtouren – ein Rückblick auf ein ereignisreiches Jahr.
Mit den BVT Residential USA-Fonds schafft der traditionsreiche Sachwertespezialist dringend benötigten Wohnraum in US-Metropolregionen und zugleich eine solide Renditequelle für (nicht nur) deutsche Investoren. Das Erfolgsrezept des Managements: An gut erschlossenen Standorten im Einzugsgebiet boomender US-Großstädte werden hochwertig ausgestattete Mietwohnungen entwickelt, vermietet und anschließend en bloc verkauft. Durch den frühen Einstieg in die Wertschöpfungskette bergen solche Projektentwicklungen ein höheres Ertragspotenzial als die Investition in Bestandsimmobilien, wie der Track Record der Fondsreihe eindrucksvoll belegt. Die Anlegergelder sind in der Regel lediglich für drei bis vier Jahre – vom Bau bis zur Veräußerung – gebunden.
Für eine hohe Planungssicherheit sorgen neben einem strengen Risikomanagement die Zusammenarbeit mit führenden US-Projektentwicklern und die BVT-Präsenz am Ort des Geschehens: In Atlanta und Boston beschäftigt das Emissionshaus 15 Mitarbeiter, die sich um Transactions, Asset- und Property-Management sowie Accounting und Steuern kümmern.
„Um Leerstand und Mietausfälle zu vermeiden bzw. möglichst gering zu halten, ist aktives Assetmanagement erforderlich. Unsere erfahrenen Assetmanager sind deshalb kontinuierlich vor Ort in unseren US-Wohnanlagen“, hebt Martin Stoß, Geschäftsführer und Leiter des Geschäftsbereichs Immobilien USA bei der BVT Holding, hervor. „Unser Ziel ist es, die Wertentwicklung der Immobilien durch Mietwachstum und Kostenoptimierung positiv zu beeinflussen.“ Bisher wurden beziehungsweise werden im Rahmen der Fondsserie 34 Class-A-Apartmentanlagen mit über 10.500 Wohneinheiten finanziert, das Gesamtinvestitionsvolumen beläuft sich auf mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar.
Auch unter Trump funktioniert der Business Case
Sind Investments in den USA nicht in Zeiten der Trump-Präsidentschaft reichlich gewagt? Diese Frage treibt so manchen deutschen Anleger derzeit aus verständlichen Gründen um. BVT-USA-Experte Stoß gibt jedoch Entwarnung: „Wir schätzen das sich aus der aktuellen politischen Lage in den USA ergebende Risiko als gering ein. Das sehen andere Marktexperten ähnlich.“
Der Grund für diesen Optimismus liegt in den fundamentalen Trends, auf denen die BVT Residential USA-Fondsserie fußt und die vom Amtsinhaber im Weißen Haus kaum tangiert werden: Die Menschen zieht es in die Metropolregionen, in denen zu wenig Wohnraum vorhanden ist und absehbar neu gebaut wird; das Wohnen zur Miete wird von einer Übergangslösung zur präferierten Lebensform. Das liegt zum einen an dem Komfort- und Flexibilitätsgewinn, zum anderen an den vielerorts unerschwinglichen Hauspreisen. Hinzu kommt die Situation, die aus einer zunehmend verhaltenen Neubautätigkeit erwächst. Viele Investoren warten offenbar ab – und verschärfen dadurch mittelfristig das Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage. In der Folge ist in den prosperierenden Ballungsräumen mit steigenden Preisen für Wohnraum zu rechnen.
Eine Makrosituation, in der erfahrene, opportunistische Anleger keineswegs die Füße stillhalten, sondern die sich bietenden Chancen nutzen. Genau das hat auch das Management der BVT Residential USA-Fonds im zu Ende gehenden Jahr emsig getan und dabei einige Meilensteine erreicht, während sich bereits weitere ankündigen.
Residential 19 und 20 ausplatziert
Dass die Anleger, ob privat, semiprofessionell oder institutionell, trotz des herausfordernden Marktumfelds ungebrochen Vertrauen in die Fondsserie setzen, belegten die Platzierungserfolge des Publikums-AIF BVT Residential USA 19 GmbH & Co. Geschlossene Investment KG („Residential 19“) und des Private Placements Residential USA 20, L.P. („Residential 20“). Der Residential 19 konnte Ende September geschlossen werden, nachdem das Zielvolumen von 40 Millionen US-Dollar Eigenkapital erreicht war.
Dieses begann unmittelbar zu „arbeiten“, denn schon in der Platzierungsphase wurden zwei Projektentwicklungen angebunden: In der Metropolregion Orlando in Florida entstehen unter dem Namen „Aventon Grove“ 288 Class-A-Apartments, die plangemäß Mitte 2026 komplett fertiggestellt sein werden. Die Vermietung der ersten Wohnungen hat indes bereits Ende September 2025 begonnen, drei Monate früher als projektiert. Der Exit ist für Anfang 2027 avisiert.
Beim zweiten angebundenen Projekt handelt es sich mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von 141 Millionen US-Dollar um das bisher größte der BVT Residential USA-Serie: „NRP Democracy Center“ vor den Toren von Washington, D.C. Die 386 Wohnungen sollen Anfang 2028 vermarktungsreif sein und werden auf einen noch eklatanteren Nachfrageüberhang als heute treffen. Denn die Zahl der Apartment-Baustarts ist in der Metropolregion unlängst auf ein Rekordtief von unter 1.000 Einheiten pro Quartal gesunken, während das demografische Wachstum unvermindert anhält. In die 13 Meilen von der Washingtoner Innenstadt entfernt liegende Projektentwicklung fließt auch Kapital zweier weiterer BVT-Beteiligungsgesellschaften, darunter der Residential 20. Dieses Angebot für semiprofessionelle und professionelle Investoren war ebenfalls innerhalb kurzer Zeit ausplatziert.
Vertriebsstart des „hellgrünen“ Residential 21
Seit Oktober dieses Jahres können sich Privatanleger mit einer Mindestsumme von 30.000 US-Dollar an der BVT Residential USA 21 GmbH & Co. Geschlossene Investment KG („Residential 21“) beteiligen, die in mindestens zwei Projektentwicklungen an der US-Ostküste investieren wird. Erste Projekte, vor allem im Großraum Washington, D.C., befinden sich bereits in der fortgeschrittenen Prüfung. Die Besonderheit: Der Residential 21 ist der erste Publikumsfonds der Reihe, der als Artikel-8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung aufgelegt wurde („hellgrün“). Das bedeutet, dass wesentliche ökologische und soziale Kriterien in die Projektauswahl einfließen, die sich an den 17 UN-Nachhaltigkeitszielen orientieren. Zur quantitativen und qualitativen Messung der Nachhaltigkeitsperformance verwendet das Management einen BVT-eigenen ESG-Scorecard-Ratingansatz, der unter anderem die jeweils gültigen Ausschlusskriterien der Unternehmensgruppe beinhaltet. Schon vor der ersten Anbindung überzeugte dieses Konzept die Juroren der Stiftung Finanzbildung, die den Fonds kurz nach dessen Vertriebsstart mit dem Deutschen Beteiligungspreis 2025 in der Kategorie BEST TRUSTED ASSET „Immobilien Nachhaltigkeit“ ausgezeichnet haben. Die Artikel-8-Klassifizierung soll bei Residential-Fonds künftig der Standard sein. Nachhaltigkeit spielt bei BVT-Investments schon seit Jahrzehnten eine gewichtige Rolle, wie unter anderem die frühen Windkraftfinanzierungen zeigen. 2019 bekräftigte die für die Anlagen der Investmentgesellschaften verantwortliche Kapitalverwaltungsgesellschaft derigo, eine BVT-Tochter, diese Orientierung mit der Unterzeichnung der UN PRI („Prinzipien für verantwortliches Investieren“ der Vereinten Nationen).
Ein weiteres Residential-Beteiligungsangebot, das nach luxemburgischen Recht für institutionelle Investoren konzipiert wurde, soll Anfang 2026 in den Vertrieb gehen. Zudem hat das BVT-Management kürzlich für einen Einzelinvestor ebenfalls nach luxemburgischen Recht exklusiv einen Residential-Fonds konzipiert.
„Aventon at Huntington Station“ im Verkaufsprozess
Zum Start ins neue Jahr soll das Residential-Projekt „Aventon at Huntington Station“ in Alexandria/Virginia nahe der US-Hauptstadt den Besitzer wechseln. Das Co-Investment der Residential-Fonds Nummer 12 und 15 wurde 2021 angebunden, 39 Millionen US-Dollar Fonds-Eigenkapital flossen in die Projektentwicklung der 366 hochwertigen Wohnungen. Deren Lage unweit der Ringautobahn I-495 und direkt an der „Yellow Line“, einer S-Bahn-Linie, die Washington in Nord-Süd-Richtung durchquert, trägt wie generell bei Residential-Projekten ebenso zur Attraktivität des Wohnraums bei wie die ansprechenden Gemeinschaftseinrichtungen. Die De-facto-Vollvermietung konnte daher planmäßig Mitte des Jahres erreicht werden, womit das Projekt verkaufsreif war – und schnell einen Käufer fand.
Für 2026 fassen die Residential-Manager bis zu acht Objektverkäufe ins Auge. Damit kündigen sich für die Anleger voluminöse Rückflüsse an. Die Residential-Story findet auch in unruhigen Zeiten mit hoher Schlagzahl ihre verdiente, von Investoren jeglicher Couleur unvermindert stark nachgefragte Fortsetzung.
Risiken einer Beteiligung
Die BVT Residential USA-Serie bietet Investitionsmöglichkeiten in den US-Mietwohnungsmarkt. Bei den auf diesen Seiten dargestellten Produkten handelt es sich um geschlossene Publikums-AIF nach deutschem Recht (Fonds 19 und 21), eine Vermögensanlage im Sinne des Gesetzes über Vermögensanlagen (VermAnlG, Fonds 20) bzw. um einen reserved alternative investment fund („RAIF“) nach luxemburgischem Recht (Fonds 23). Der Anleger geht mit einer Investition eine langfristige Bindung ein, die mit Risiken verbunden ist. Die Beteiligung ist nur eingeschränkt handelbar. Es besteht das Risiko, dass der Anleger seinen Anteil nicht veräußern oder keinen ihrem Wert angemessenen Preis erzielen kann. Der Anleger stellt der Investmentgesellschaft Eigenkapital zur Verfügung, das durch Verluste aufgezehrt werden kann. Insbesondere sind eine Verschlechterung des Marktumfelds und der Mietraten im Markt sowie eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Gegebenheiten möglich. Darüber hinaus können sich Verkaufsfaktoren und Immobilienbewertungen künftig ohne Möglichkeit der Vorhersage ändern. Sofern es sich um eine Investition in US-Dollar handelt, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Der Anleger sollte daher bei seiner Anlageentscheidung alle in Betracht kommenden Risiken einbeziehen.
Eine Darstellung der wesentlichen Risiken enthalten für den Publikums-AIF BVT Residential USA 21 GmbH & Co. Geschlossene Investment KG der Verkaufsprospekt nebst Aktualisierungen und Nachträgen sowie das Basisinformationsblatt und der letzte veröffentlichte Jahresbericht, die in der jeweils aktuellen Fassung – in deutscher Sprache und kostenlos – in Papierform von Ihrem Anlageberater oder von der derigo GmbH & Co. KG, Rosenheimer Straße 141 h, 81671 München, erhältlich oder unter www.derigo.de abrufbar sind. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher Sprache unter www.derigo.de/Anlegerrechte verfügbar. Die Investmentgesellschaft ist in den ersten 18 Monaten nach Beginn des Vertriebs noch nicht risikogemischt investiert.
Eine Beteiligung an einem Teilfonds des BVT LUX Invest S.C.S. SICAV-RAIF nach luxemburgischen Recht ist derzeit nicht im Vertrieb. Mit Vertriebsstart erfolgt die für eine Anlageentscheidung maßgebliche Beschreibung der Risiken und sonstiger wesentlicher Einzelheiten im Verkaufsprospekt und dem PRIIPS KID sowie dem Jahresbericht. Diese Unterlagen sind gegebenenfalls in ihrer jeweils aktuellen Fassung bei der BVT Beratungs-, Verwaltungs- und Treuhandgesellschaft für internationale Vermögensanlagen mbH, Tölzer Straße 2, 82031 Grünwald, erhältlich. Eine Beteiligung an einer Vermögensanlage ist derzeit nicht möglich.